长江策略:一季报行情展开 关注需求刚性和涨价品种 _ 东方财富网
原标题:一季报行情的打开 摘要 【长江战略:一季报行情打开 重视需求刚性和提价种类】一季报基本面验证窗口期已至,需求刚性和提价可能是确定性较高的种类。商场行将迎来一季报会集消化期。疫情影响下能以价补量,或供应受影响较小、需求较为刚性的细分种类相对占优。   陈述摘要  1、3月下旬至4月上旬是一季报会集消化期,重视需求刚性和提价种类。  2、海外疫情仍在加快,短期仍需警觉危险偏好限制。切勿风格一边倒。  3、短期大势震动,中期保持看多。结构上,短期增配“稳内需”组合(地产、建材)+“刚需提价”种类(零售、食物、饲养),战略装备券商。  一季报行情的打开  下周开端,将迎来一季报(财报或预告)密布发表期。基本面验证窗口,结构分解将逐渐拉大,结构调整是要点。  1)短期:技术上,宽基指数和大都职业已现超卖。全A分散指数降至23%,创业板指降至13%,上证50降至4%。风格热度差异已被紧缩至极小值。根据盯梢成果:保持上证50性价比高于创业板的判别。  2)结构优选:一季报基本面验证窗口期已至,需求刚性和提价可能是确定性较高的种类。商场行将迎来一季报会集消化期。疫情影响下能以价补量,或供应受影响较小、需求较为刚性的细分种类相对占优。其间必选消费占比较多。此外,外需危险或正逐渐计入预期。  3)海外危险及A股独立性:A股仍然相对占优,但危险偏好仍受控制。汇率是A股与外盘的隐含枢纽,外围商场虽仍有影响,但A股在“疫情——商场——方针应对”的买卖逻辑上明显优于海外。  4)中期观念:大势震动,风格平衡。海外疫情二阶导未现拐点,A股短期危险偏好仍有扰动,短期反弹动力一般。风格仍平衡,剩下流动性框架下,中期保持战略看多。  职业装备:优选“稳增加”+“刚需提价”细分  结构上,短期增配“稳内需”组合(地产、建材)+“刚需提价”种类(零售、食物、饲养),战略装备券商。中期生长仍然占优。  主题装备:短期重视生物科技,继续重视国改  方针助力及需求刚性,短期主张重视生物科技主题。年度层面,主张积极重视有股权鼓励志愿及计划的上市国企。  危险提示:  1、经济增速超预期下滑;  2、商场风格超预期调整。(文章来历:长江战略)

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